布林通道BOLL是什么？波动率分析利器

布林通道（BOLL）是什么?

布林通道（Bollinger Bands）是由约翰·布林格（John Bollinger）所提出的一种技术分析工具，用于衡量价格的波动性，辅助判断趋势、超买超卖、突破时机等。布林通道由三条线组成：中轨线（Mid Band）；上轨线（Upper Band）；下轨线（Lower Band）

布林通道（BOLL）的计算公式与意义

线段

计算公式

含义

中轨线
（Middle Band）

20日简单移动平均线
（SMA20）

价格趋势的中线，
类似动态支撑/压力

上轨线
（Upper Band）

SMA20 ＋
（20日价格标准差 × 2）

动态压力线，
价格触碰常被视为“超买”

下轨线
（Lower Band）

SMA20 －
（20日价格标准差 × 2）

动态支撑线，
价格接近常被视为“超卖”

通道宽度

(上轨 - 下轨) / 中轨

越宽表示波动加剧；
越窄表示市场沉寂

说明：
「20」是常用参数，也可根据策略自行调整。
标准差代表价格的波动幅度，乘以2表示包覆大约95%的价格区间。

看懂布林通道（BOLL）掌握买卖信号

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布林通道常见实战应用技巧

1. 判断超买与超卖（震荡盘适用）

许多交易者会使用布林通道（Bollinger Bands）来识别市场中的超买与超卖状态。
当价格接近布林带的上轨时，通常被认为该股票可能处于超买状态；
当价格接近布林带的下轨时，则可能被视为超卖状态

2. 布林收缩（Squeeze）与布林扩展（Expansion）：
波动即将启动的信号

项目

布林收缩（Squeeze）

布林扩展（Expansion）

定义

当布林通道上下轨明显收窄时，表示市场当前的波动性处于低位，常见于行情进入盘整或震荡区间。这种状态称为“布林通道收缩”，代表市场正在积蓄动能，未来很可能会迎来剧烈波动。

当布林通道向外扩张、带宽明显增加时，说明市场波动性正在增强，价格可能已经突破震荡区间并进入趋势行情。这种扩张通常是市场进入多头或空头趋势的信号。

特征

通道宽度缩小、中轨平缓、价格区间收窄

通道宽度扩大、价格远离中轨，并沿着上轨/下轨延伸

操作建议

此阶段宜提高警觉，关注价格是否有突破上下轨的迹象，一旦突破成功，可能意味着行情即将启动新趋势

此时适合顺势操作，尤其当价格突破上轨或下轨后，配合成交量放大，通常是趋势确立的表现

3. 突破布林通道（Breakout）：判断趋势的开始

突破指的是价格穿越布林通道的上轨或下轨，通常被认为是市场波动性扩大或趋势可能启动的信号。
特征：
当价格持续贴着上轨上涨 → 表示多头极强（不代表该空）
当价格持续贴着下轨下跌 → 表示空头强势（不代表该多）
伴随放量时更具参考价值
注意：
突破不等于立刻进场：布林通道本身不提供明确买卖点
建议搭配其他技术指标（如 RSI、MACD）确认真假突破
假突破常见于震荡市，需小心追高或杀低

4. 趋势林通道走（Band Walk）

是价格沿着布林通道的上轨或下轨持续运行的情况，常出现在强趋势行情中。

特征：
价格紧贴上轨：多头趋势强劲
价格贴着下轨运行：空头趋势强势
布林通道扩张明显，中轨呈斜率

市场意义：
并非“超买/超卖”信号，而是趋势的持续体现
趋势强劲时，价格会长时间贴着布林通道运行，不轻易反转

项目

突破（Breakout）

贴带（Band Walk）

价格位置

一次性穿越上轨或下轨

沿着上轨或下轨持续运行

含义

可能是趋势启动、假突破需确认

强趋势延续，市场动能集中

操作建议

等待确认后顺势介入或观望

顺势操作，不建议逆势猜顶或抄底

5. W底、M顶形态（经典反转结构）

W底形态（多头反转）

M顶形态（空头反转）

项目

W底形态（多头反转）

M顶形态（空头反转）

初始动作

跌破下轨

突破上轨

第一次回调

反弹至中轨附近

回落至中轨附近

第二次试探

再下探但未再破下轨标
（形成较高低点）

再上攻但未突破前高标
（形成较低高点）

关键突破

突破前高，形成「W」结构

跌破中轨，形成「M」结构

趋势判断

向上反转，进入上涨趋势

向下反转，进入下跌趋势

搭配指标
建议

MACD 黄金交叉确认

MACD 死亡交叉确认

布林通道搭配其他指标

布林通道 + RSI：判断超买超卖的「时机」

观察要点

解读

价格沿布林带上轨运行
（Band Walk）

显示上涨趋势强劲，价格可能已经显著高于平均水平

RSI > 70（进入超买区）

提醒行情可能即将回调，适合逢高停利

RSI < 30（进入超卖区）

提示短期或将反弹，可作为抢反弹依据

布林通道 + MACD：辅助确认「趋势反转」

结构形态

特征

MACD 确认方式

W底（多头反转）

两次下探后回升，第二次未再破下轨，价格突破前高

出现 MACD 黄金交叉
确认上涨趋势形成

M顶（空头反转）

提醒行情可能即将回调
适合逢高停利

出现 MACD 死亡交叉
确认下跌趋势启动

布林通道（BOLL）常见问题

＋布林通道的默认参数是多少？可以更改吗？

标准设置是20日移动平均线（SMA）+ 上下2倍标准差，适用于大多数行情。
可依交易周期、市场波动性调整参数，例如：
短线交易者可使用 10日周期 + 1.5倍标准差
波段交易者维持 20日 + 2倍标准差即可

＋价格碰到上下轨就代表超买或超卖吗？

不一定。
价格突破上轨 → 并不一定代表「超买」，可能是强势上升趋势；
价格跌破下轨 → 也不一定是「超卖」，可能是空头加速。
须结合 RSI、MACD 等其他指标确认。

＋布林通道是否适合所有行情？

更适合「震荡盘」与「趋势展开初期」。
在明显盘整或趋势初起时，有较好的指示作用；
在极端行情或爆量突破时，效果较弱，建议结合其他工具。

＋布林通道和哪些指标最适合搭配？

RSI → 判断是否「超买、超卖」
MACD → 判断趋势是否反转
均线（MA）→ 辅助判断趋势方向与支撑阻力

＋使用布林通道应避免哪些误区？

常见误区

正确观念

价格一碰上轨就卖出

若在上轨贴带运行，代表强势，不宜过早反向操作

把布林带当固定支撑阻力

布林带是动态的区间变化，不是绝对价格

只看布林通道单一指标

建议至少搭配 1-2 个技术指标判断，如 RSI、MACD、均线等

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平滑异同移动平均线 MACD

KD 指标

相对强弱指数 RSI

移动平均线 MA